91猫先生

移到主要内容
数位金融科技学系暨资产管理研究所

数位金融科技学系暨资产管理研究所
:::
廖咸興兼任教授

廖咸興兼任教授 / Hsien-Hsing Liao

职称： 兼任教授

现职： 兼任教授 / Adjunct Professor

信箱： hliao@ntu.edu.tw

电话： 02-33661090

学歷： 美国纽泽西州立大学博士

专长领域： 信用风险分析、资产证券化、专案融资专长、不动产投资管理、公司财务

经歷

2013-迄今??特聘教授/臺湾大学财务金融系
2010-迄今??免评鑑教授/臺湾大学财务金融系
2008-迄今??教授/臺湾大学财务金融系
1993-2008??副教授/臺湾大学财务金融系
1988-1990??讲师/臺湾大学财务金融系
1987-1988??助教/臺湾大学财务金融系
2005-2006??证券市场发展季刊2006年「不動產金融與資產證券化專刊」 客座主編 2005-2006
2006/1-Present??住宅学报 編輯委員 TSSCI
2005/1-2006/12??保險專刊 編輯委員
2005/1-2006/12??保險實務與制度 編輯委員
2002/8-2003/7??運籌研究集刊 編輯委員會審查委員
学术期刊审查人??证券市场发展季刊
学术期刊审查人??财务金融学刊
学术期刊审查人??中研院经济论文
学术期刊审查人??管理学报（原管理科学学报）
学术期刊审查人??台大管理论丛
学术期刊审查人??管理评论
学术期刊审查人??国科会人文与社会科学研究汇刊
学术期刊审查人??中国工程学刊
学术期刊审查人??住宅学报
学术期刊审查人??建筑学报
学术期刊审查人??都市与计画
学术期刊审查人??台湾土地研究
學術期刊審查人??Financial Analyst Journal (SSCI)
學術期刊審查人??Journal of Banking and Finance (SSCI)
學術期刊審查人??Journal of Real Estate Finance & Economics (SSCI)
學術期刊審查人??Review of Quantitative Finance and Accounting (FLI)

获奖

90, 95, 97, 104 學年度 &苍产蝉辫;获臺大管理学院院教学优良奖
96, 99, 100 學年度 &苍产蝉辫;获臺湾大学校教学优良教师奖
2010~ &苍产蝉辫;国立臺湾大学免评鑑教师
2013~ &苍产蝉辫;国立臺湾大学特聘教授
107, 110, 111 年度 &苍产蝉辫;臺湾大学绩优教师
96–107, 109 學年度 &苍产蝉辫;管理学院院专任教师「学术研究」奖
2008, 2009 「证券市场发展季刊」年度最佳论文奖
2006, 2007, 2013, 2023 &苍产蝉辫;台湾财务金融学会年会暨学术研讨会最佳论文奖
2008  Outstanding Paper Award, The 3rd International Conference on Asia-Pacific Financial Markets
2008 「期货与选择权学刊」（TSSCI）107 年度最佳論文獎
2010 「2010 聯電經營管理論文獎」優等獎
82 年 &苍产蝉辫;国科会研究奖励–甲种
84–92 年度 &苍产蝉辫;国科会研究奖励–甲种
97–114 年度 &苍产蝉辫;国科会研究奖励–主持费

期刊论文

  1. Chen, Tsung-Kang, Hsien-Hsing Liao, Chia-Wu Lu, Hui-Ju Kuo (2025.12). Asset Securitization Characteristics and Annual Report Narrative Disclosure Readability. Review of Quantitative Finance and Accounting, 67, 721–770 (2026) [NSC Atier-2 in Accounting, ranked 21/86]
  2. Chen, Tsung-Kang, Yun Hao, Hsien-Hsing Liao, Bo-Yi Lee, Chen-Hao Chiu, Mar 2025. Annual Report Narrative Characteristics, Short Interests, and Stock Price Crash Risk Predictions Using Machine Learning Models. Journal of Financial Studies, 33(1), 1-49. [EconLit; TSSCI, 臺灣人文及社會科學核心第一級期刊; 2023 TFA JFS Best paper award].
  3. Chen, Tsung-Kang, Hsien-Hsing Liao, Yijie Tseng, Yun Hao, Kai Wang, 2024. Corporate Social Responsibility Performance and Readability of Annual Reports. Review of Accounting and Auditing Studies 14 (2), 41-86. [TSSCI; 核心第二級期刊]
  4. Chen, Tsung-Kang, Hsien-Hsing Liao, Hao Kuan, Yu-Chun Lin, Yun Hao, 2024. Text based communicative value of annual reports and corporate credit rating predictions: Using machine learning models. Review of Securities and Futures Markets, 36(2) 159-206。 [TSSCI, 臺灣人文及社會科學核心第一級期刊]
  5. Chen, Tsung-Kang, Yun Hao, Hsien-Hsing Liao, Bo-Yi Lee, Chen-Hao Chiu (2024, May). Annual Report Narrative Characteristics, Short Interests, and Stock Price Crash Risk Predictions Using Machine Learning Models. Journal of Financial Studies. (Accepted). EconLit; TSSCI, 臺灣人文及社會科學核心第一級期刊; 2023 TFA JFS Best paper award.
  6. Chen, Tsung-Kang, Hsien-Hsing Liao, Geng-Dao Chen, Wei-Han Kang, & Yu-Chun Lin (2023, Jun.). Bankruptcy prediction using machine learning models with the text-based communicative value of annual reports. Expert Systems with Applications, 233, 120714.
  7. Chen, Tsung-Kang, Hsien-Hsing Liao, & Jing-Syuan Ye (2019, Dec.). Bank management expertise and asset securitization policies. Journal of Banking and Finance, 109, 105667. [SSCI, Impact Factor: 2.600 (2011)；國科會（2020）財務領域 A tier 1 級期刊]
  8. Chen, Tsung-Kang, Hsien-Hsing Liao, & Chung-Yu Liao (2018, Aug.). Supply chain relationship uncertainty and corporate credit risk. NTU Management Review, 28(2), 165–204. [TSSCI]
  9. 廖咸興、陳宗岡、盧嘉梧、蘇郁惠、林威宏（2018 年 4 月）。Credit analysis of corporate credit portfolios: A cash flow based conditional independent default approach。期货与选择权学刊，11(1)，1–38。[TSSCI] （榮獲「期货与选择权学刊」107 年度最佳論文）
  10. Chen, Tsung-Kang, & Hsien-Hsing Liao (2018, Feb.). Suppliers’/customers’ production efficiency uncertainty and firm credit risk. Review of Quantitative Finance and Accounting, 50(2), 519–560. [國科會（2020）財務領域 A tier 2 級期刊]
  11. Chen, Tsung-Kang, Hsien-Hsing Liao, & Wen-Hsuan Chen (2017, Nov.). CEO ability heterogeneity, board’s recruiting ability and credit risk. Review of Quantitative Finance and Accounting, 49(4), 1005–1039. [國科會（2020）財務領域 A tier 2 級期刊]
  12. Chen, Tsung-Kang, Hsien-Hsing Liao, Hui-Ju Kuo*, & Ming-Yang Kao (2015, Dec.). Business counterparties’ information asymmetry and the acquirer’s bondholders’ wealth in mergers. 财务金融学刊，23(4)，41–68。[TSSCI] （榮獲 2013 台灣財務金融學會年會暨學術研討會最佳論文獎）
  13. Chen, Tsung-Kang*, Hsien-Hsing Liao, & Wei-Lun Chen (2014, Dec.). Production efficiency uncertainty and corporate credit risk: Structural form credit model perspectives. Journal of Empirical Finance, 29, 266–280. [SSCI；國科會（2020）財務領域 A tier 1 級期刊]
  14. 陳宗岡、廖咸興、李阿乙、顏汝芳（2014 年 12 月）。Internal liquidity and REIT excess returns。证券市场发展季刊，26(4)，113–154。[TSSCI]
  15. 盧嘉梧、陳宗岡、廖咸興、林慧華（2014 年 4 月）。A factor-dependent interest rate model: A combination of GARCH(1,1) and varying coefficient model approach。证券市场发展季刊，26(1)，1–30。[TSSCI]
  16. Chen, Tsung-Kang, Hsien-Hsing Liao, & Hsiao-Chun Huang (2014). Macroeconomic risks of supply chain counterparties and corporate bond yield spreads. Review of Quantitative Finance and Accounting, 43(3), 463–481. [國科會（2020）財務領域 A tier 2 級期刊]
  17. Chen, Tsung-Kang, Hsien-Hsing Liao, Hui-Ju Kuo, & Yun-Yi Chien (2014, Mar., accepted). Information effects of share repurchases, business counterparties, and stockholders’ wealth. 中山管理评论，22(1)，55–81。[TSSCI]
  18. Chen, Tsung-Kang, Hsien-Hsing Liao, & Cheng-Ming Chi (2014, Jan.). The economic consequences of regulatory changes in employee stock options on corporate bond holders: SFAS No. 123R and structural credit model perspectives. Journal of Banking and Finance, 42(5), 381–394. [SSCI, Impact Factor: 2.600 (2011)；國科會（2020）財務領域 A tier 1 級期刊]
  19. Lu, Chia-Wu, Tsung-Kang Chen, & Hsien-Hsing Liao (2014). Underlying asset liquidity, heterogeneously informed investors, and REITs excess returns. Managerial Finance, 40(1), 72–96. [國科會（2020）財務領域 B+ 級期刊]
  20. Huang, Wen-Haw, H. Ping Tserng, Hsien-Hsing Liao, Samuel Y. L. Yin, Po-Cheng Chen, & Man Cheng Lei (2013, Nov.). Contractor financial prequalification using simulation method based on cash flow model. Automation in Construction, 35, 254–262. [SCI, Impact Factor: 1.820 (2012)]
  21. Chen, Tsung-Kang, Hsien-Hsing Liao, Hui-Ju Kuo, & Yu-Ling Hsieh (2013, Aug.). Suppliers’ and customers’ information asymmetry and corporate bond yield spreads. Journal of Banking and Finance, 37(8), 3181–3191. [SSCI, Impact Factor: 2.600 (2011)；國科會（2020）財務領域 A tier 1 級期刊]
  22. Chen, Tsung-Kang, Hsien-Hsing Liao, & Hui-Ju Kuo (2013, Jul.). Internal liquidity risk, financial bullwhip effects, and corporate bond yield spreads: Supply chain perspectives. Journal of Banking and Finance, 37(7), 2434–2456. [SSCI, Impact Factor: 2.600 (2011)；國科會（2020）財務領域 A tier 1 級期刊]
  23. Tserng, H. Ping, Hsien-Hsing Liao, Edward J. Jaselskis, L. Ken Tsai, & Po-Cheng Chen (2012, May). Predicting construction contractor default with barrier option model. ASCE Journal of Construction Engineering and Management, 138(5), 621–630. [SCI, EI, Impact Factor: 0.818 (2011)]
  24. Chen, Tsung-Kang, Yan-Shing Chen, & Hsien-Hsing Liao (2011, Aug.). Labor unions, bargaining power and corporate bond yield spreads: Structural credit model perspectives. Journal of Banking and Finance, 35(8), 2084–2098. [SSCI, Impact Factor: 2.731 (2010)；國科會（2020）財務領域 A tier 1 級期刊]
  25. Chen, Tsung-Kang, Hsien-Hsing Liao, & Chia-Wu Lu (2011, May). A flow-based corporate credit model. Review of Quantitative Finance and Accounting, 36(4), 517–532. [國科會（2020）財務領域 A tier 2 級期刊]
  26. Tserng, H. Ping, Hsien-Hsing Liao, L. Ken Tsai, & Po-Cheng Chen (2011, Jun.). Predicting construction contractor default with option-based credit models: Models’ performance and comparison with financial ratio models. ASCE Journal of Construction Engineering and Management, 137(6), 412–420. [SCI, EI, Impact Factor: 0.676 (2010)]
  27. Chen, Tsung-Kang, Hsien-Hsing Liao, & Pei-Ling Tsai (2011, Apr.). Internal liquidity risk in corporate bond credit spreads. Journal of Banking and Finance, 35(4), 978–987. [SSCI, Impact Factor: 2.731 (2010)；國科會（2020）財務領域 A tier 1 級期刊]
  28. 廖咸興、陳宗岡、周東立（2011 年 3 月）。流動性餘額之多期企業短期信用風險模型—台灣市場之應用。证券市场发展季刊，23(1)，201–236。[TSSCI]
  29. Lu, Chia-Wu, Tsung-Kang Chen, & Hsien-Hsing Liao (2010, Sep.). Information uncertainty, information asymmetry and corporate bond yield spreads. Journal of Banking and Finance, 34(9), 2265–2279. [SSCI, Impact Factor: 1.908 (2009)；國科會（2020）財務領域 A tier 1 級期刊]
  30. 陳宗岡、廖咸興、盧嘉梧、黃文言（2009 年 12 月）。Managerial option value, cyclicality and credit risk。证券市场发展季刊，21(4)，1–42。[TSSCI] （榮獲 2009 年度優秀論文獎及「2010 聯電經營管理論文獎」優等獎）
  31. 蔡榮根、廖咸興（2009 年 12 月）。資本結構決策與 BOT 專案特許公司財務風險探討—以台北市平價旅館 BOT 案為例。中国土木水利工程学刊，21(4)，503–514。[EI]
  32. Liao, Hsien-Hsing, Tsung-Kang Chen, & Chia-Wu Lu (2009, Aug.). Bank credit risk and structural credit models: Agency and information asymmetry perspectives. Journal of Banking and Finance, 33(8), 1520–1530. [SSCI, Impact Factor: 1.908 (2009)；國科會（2020）財務領域 A tier 1 級期刊]
  33. 廖咸興、陳宗岡、盧嘉梧、楊雅智（2009 年 5 月）。交易應收帳款基礎商業本票之多期動態信用增強模型。期货与选择权学刊，2(1)，69–98。[now TSSCI]
  34. Chen, Ren-Raw, Hsien-Hsing Liao, & Tyler T. Yang (2008). Market risk of mortgage-backed securities with consistent measures. Journal of Real Estate Finance & Economics, 36(1), 121–140. [SSCI, Impact Factor: 0.573 (2006)；國科會財務領域 A 級期刊]
  35. 廖咸興、陳宗岡（2008 年 12 月）。現金流量基礎之多期信用風險模型—台灣市場之應用。证券市场发展季刊，20(4)，159–193。[TSSCI] （榮獲 2008 年度優秀論文獎）
  36. Liao, Hsien-Hsing, Meng-Jung Liao, & Tsung-Kang Chen（2008 年 6 月）。Solvency risk in equity returns。财务金融学刊，16(2)，101–125。[TSSCI] （榮獲 2007 台灣財務金融學會年會暨學術研討會最佳論文獎）
  37. 廖咸興、張森林、陳仁遶、楊太樂、廖堃宇（2007 年 6 月）。房貸基礎證券評價與風險值—風險中立訂價法與均衡訂價法之比較。财务金融学刊，15(2)，1–42。[TSSCI] （榮獲 2006 台灣財務金融學會年會暨學術研討會最佳論文獎）
  38. 葉玫惠、張靖宜、廖咸興、周國端（2007 年 6 月）。信用卡使用者之違約風險研究—存活分析模型之應用。金融风险管理季刊，3(2)，1–30。
  39. 廖咸興、梅原一哲（2005 年 11 月）。日本、澳洲不動產投資信託之發展。全国律师月刊，45–63。
  40. 廖咸興、陳宗岡（2005 年 3 月）。多期企業短期信用風險評估模型。金融风险管理季刊，1(1)，61–86。
  41. 陸文傑、廖咸興（2004 年 6 月）。抵押貸款證券之評價—Implied Prepayment 之應用。台湾土地金融季刊，1–24。
  42. Liao, Hsien-Hsing, & Jianping Mei (1999). Institutional factors and real estate returns: A cross country study. International Real Estate Review, 2(1), 21–34. [A publication of Asian Real Estate Society；國科會補助編號：35191F]
  43. 楊朝成、廖咸興（1998 年 12 月）。台灣封閉型基金擇時能力之研究—持股比率分析。臺大管理论丛，9(1)，87–112。[now TSSCI]
  44. Mei, Jianping, & Hsien-Hsing Liao (1998). Risk attributes of real estate related securities: An extension of Liu and Mei (1992). Journal of Real Estate Research, 16(3), 279–290. [FLI, EconLit；國科會 B+ 級期刊]（博士论文改写）
  45. 廖咸興、張芳玲（1997 年 1 月）。特徵價格法與逼近調整法估價模式之比較。住宅学报，第五期，17–35。[now TSSCI]
  46. 廖咸興、張衛華（1996 年 10 月）。上市公司不動產相關資訊宣告對公司股價影響之實證。证券市场发展季刊，8(4)，69–88。[now TSSCI]
  47. 陳益裕、廖咸興、陳仁遶（1996 年 9 月）。折現率變動下之收益還原法模型—台北市住宅性不動產估價之實證研究。台湾土地金融季刊，47–66。
  48. 廖咸興、洪士珉（1995 年 7 月）。台灣市場不動產因子存在之研究。管理与系统，2(2)，265–287。[now TSSCI]
  49. 陳仁遶、廖咸興、楊太樂（1995 年 4 月）。抵押貸款訂價模型之效率性—數值分析模型與封閉型解模型之比較。证券市场发展季刊，7(2)，29–46。[now TSSCI]
  50. 叢文豪、廖咸興（1995 年 1 月）。影響不動產報酬率之風險因素及其敏感度之研究。住宅学报，第叁期，21–44。[now TSSCI]
  51. 廖咸興 (Liao, Hsien-Hsing) (1992, Aug.). Book review on The Maze of Urban Housing Markets: Theory, Evidence, and Policy (by Rothenberg, Galster, Butler, and Pitkin). Journal of the American Planning Association, 29–46.